씨젠주가, 너무 싸다, 숨겨진 씨젠의 잠재력 (씨젠 무상증자)

 안녕하세요. 10억 달성을 목표로 하고 있는 슈퍼문 입니다.

 

 오늘은 씨젠에 대해서 이야기를 해보려고 합니다. 저의 예전글을 보시면, 씨젠에 대해 고평가다. 라고 평가했던 글을 볼 수 있으실텐데요. 그런 제가 이제는 포트폴리오에 씨젠을 매수하였고 주주로서 앞으로 어떻게 될지 지속적으로 지켜보려고 하고 있습니다.

 

2020.10.05 - 씨젠주가, 씨젠 현재까지는 코로나19 최대의 수혜 기업, 앞으로가 걱정된다고?

 

씨젠은 코로나19최고의 수혜주가 아닐까 싶은 진단키트 중에 대장 종목으로서 작년 엄청난 주가 상승을 보여주었던 기업입니다. 주가 뿐만 아니라 진단 키트가 전 세계적으로 불티나게 팔리면서 매출과 영업이익이 엄청나게 성장했었죠.

 

 

최고가 32만 2천원까지 상승했던 씨젠.

이렇게 잘나갔던 씨젠이 계속해서 폭락을 하고 있는데요.

이유는 코로나 백신 접종이 시작되며, 진단키트를 더 이상 사용하지 않을 것으로 예상 되어 매출이 지속적으로 감소할 것으로 예상하고 있기 때문입니다.

 

고점 대비 50% 이상 하락했죠.

 

오늘은 하나금융투자의 씨젠 리포트를 살펴보면서, 제가 왜 씨젠을 다시 보게 되고 투자하게 되었는지 알려드리도록 할게요.

 

일단 주목해보아야 할 부분은 씨젠의 1~2월 매출 실적인데요.

씨젠은 3월 12일 1,2월 잠정 매출액을 발표했습니다. 각각 1,270억원, 966억원 (누적 2,236억 원)으로 이는 전년 같은 기간 1,2월 누적 매출액 290억원대비 약 8배 증가한 수치 입니다. 이것은 관세청 자료를 바탕으로 한 추계이기 때문에 본사에서 발생한 수출 실적만 반영되죠. 실제로는 씨젠 매출은 국내 매출도 존재하고 전 세계 7개 법인에서 발생하는 매출도 반영되며, 시약 뿐만 아니라 장비의 매출도 존재 합니다.

 

게다가 유럽은 다시 변종 바이러스의 증가로 인해 재봉쇄를 시작했죠. 

EU 내 1회 이상 백신 접종을 한 비율은 12% 정도 된다고 하는데요. 미국(32%), 영국(47%)와 비교해서 현저하게 느립니다.

 

 

최근 2주 동안 프랑스 내 신규 확진자 수는 하루 평균 약 3만8000건으로 2주 전보다 55% 증가했고, 벨기에 신규 확진자 수는 95%, 독일은 75%, 네덜란드는 48% 증가했습니다. 

 

아무리 백신이 개발되고 나왔어도 보급되는데는 시간이 필요하죠. 특히, 선진국의 경우에는 그 보급 속도가 빠른 편이지만, 후진국 같은 경우에는 백신을 구하기도 어렵습니다.

 

 

 

씨젠의 올해 컨센서스는 영업이익 약 8000억원대로 예상이 되고 있습니다. 시가 총액 3조 5천억 짜리 회사이니, PER가 약 5~6배로 굉장히 저평가된 국면으로 볼 수 있겠는데요. 이는, 백신이 전 세게에 보급되면서 진단키트가 더 이상 설 자리가 없을 것이라는 실망감이 지배적이기 때문이라고 볼 수 있을 것입니다.

 

 

 

씨젠 측에서는 주가가 50% 하락하자, 회사의 변화를 위한 긍정적인 움직임을 지속적으로 보여주고 있습니다.

 

첫째는 발행예정주식 총수를 5000만 주에서 3억 주로 늘리면서 유,무상증자의 틀을 마련했는데요. 아마, 무상증자가 되게 된다면 또 좋은 소식이 되지 않을까 싶습니다.

 

둘째는 분기 배당. 우리나라에는 아직까지 분기 배당을 하는 기업이 몇 안되는데요. 분기 배당은 어찌보면 기업의 자신감이라고도 할 수 있겟죠. 그만큼 수익이 나지 않으면, 배당을 못할테니까요.

 

세번째는 중장기적인 사업 비전으로 2025년까지 전세계 분자진단 검사 생활화를 천명했습니다.

 

저의 아이디어는 이 것입니다.

 

2021년 까지 시젠의 이익은 지속될 가능성이 높다. 그것에 비해 주가는 현저히 위험을 많이 반영하고 있다.

두번째는 이번 코로나로 인해 전세계적으로 진단키트를 수출했던 경험과 판로. 그리고 그 연결고리들을 통한 잠재력.

세번째는 충분히 대헝 M&A를 추진할 수 있을 만큼의 현금

네번째는 분자 진단 시장의 성장성. 진단 키트 기술이 과연 코로나에만 쓰일 수 있을까? 라는 생각.

 

목표가는 처음은 약 17~18만원. 그리고 최종은 20만원 이상 입니다. 약 2배 정도를 목표로 보유를 해볼 생각입니다.

 

저도 이제 씨젠 주주가 되었으니 앞으로 씨젠의 좋은 소식을 계속해서 빠르게 공유해보도록 하겠습니다.

약  40주 정도 초기 매수를 했는데요. 10% 정도 하락한다면, 추가적으로 40주를 매수해서 보유해갈 예정입니다.

 

이상으로 슈퍼문이었습니다.

 

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