미래에셋증권 관련 리포트를 리뷰하려고 한다. 7월 21일자에 발간된 리포트이며, 대신증권에서 발간하였다.
직접 리포트를 볼 수가 없어서, 관련 기사 내용을 정리하려고 한다. 미래에셋증권의 주가가 60주선에 다달았기 때문에,
Swing으로 접근해보고자 하여 관련 리포트를 찾아보았다.
대신증권의 미래에셋증권 목표주가는 13,000원. 교보 증권에서 제시한 14,000원과 유사.
현재 주가는 9,000원 수준으로 괴리가 크다고 볼 수 있다. 최근 최고가는 11,000원으로 목표가를 높게 제시한 감이 있지만 단기적으로는 잠깐 반등해줄 수 있을 것이라는 생각.
박혜진 대신증권 연구원은 “각종 평가손익과 운용손익이 반영되는 대형사의 트레이딩 부문은 통상적으로 변동성이 가장 큰 영역인데, 미래에셋증권은 지난해 코로나19 쇼크에도 이익을 내면서 10개 분기 연속 이익을 기록하고 있다”며 “특히 이번 분기는 채권운용수익이 감소할 수밖에 없는데 트레이딩수익이 2000억원에 육박할 전망”이라고 전했다.
2분기를 기점으로 자기자본 10조원을 넘어설 것으로 예상되는데, 발행어음업 개시와 더불어 IMA사업 진출 기대감도 유효하다는 평가다.
2분기 순이익은 시장 컨센서스인 2600억원을 17% 웃도는 3037억원을 기록할 것으로 전망했다. (시장 컨센서스 상회)
이는 전 분기 대비 4.3%, 전년 동기 대비 1.0% 증가한 수치다. 2분기 일평균 거래대금이 27조1000억원으로 1분기 33조3000억원 보다 18.8% 감소하면서 브로커리지 수수료수익은 1분기보다 22.5% 감소한 2316억원을 기록할 것으로 예상했다.
2분기 금리변동성이 커지면서 채권운용수익이 감소할 수밖에 없지만, 헤지비중이 높고 투자목적자산의 평가익이 반영되며 경쟁사 대비 감소 폭이 크지 않을 것으로 내다봤다. 이와 함께 이번 분기에는 베트남법인의 브로커리지 호조와 미국, 홍콩법인의 자산평가이익 반영 등으로 해외법인의 실적도 유의미할 것이라는 전망이다.
미래에셋증권의 퇴직연금 적립금은 올해 상반기에만 1조8476억원이 증가했다. 상반기 퇴직연금 시장 전체 증가금액 8조465억원의 23% 규모다.
미래에셋증권은 최근 발표된 2분기말 기준 퇴직연금사업자 1년 공시수익률에서 적립금 상위 10개 사업자 중 DC, IRP 수익률 모두 1위를 차지했다. DC 연 11.39%, IRP 연 10.61%다.
미래에셋증권은 다양한ETF로 연금상품이나 보험상품을 잘 구성하고 있기 때문에 돈이 몰리는 듯. 특히 수익률도 높다.
최근들어 기관+외국인이 매집하는 모습이 있었는데, 오늘 투매를 해버렸다. 아마, 홍콩항셍지수의 영향도 무시못할 듯 싶다. 단기적으로, 장이 상승하면 반등할 수 있을 것이다.
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